更有力的ESG风险缓解措施与更好的股东回报息息相关

2022-07-06 来源:新新闻

穆迪分析最新发布的两项研究发现:那些发展更负责任的环境、社会和治理(ESG)实践并努力降低ESG风险的公司,ESG相关争议更少,并会产生更高的股东回报。ESG风险管理措施和行动,以及衡量这些措施和行动的ESG评分,可以向投资者传递相关财务信息。

该研究利用穆迪ESG 解决方案事业部和RepRisk(一家专门从事ESG和商业行为风险评估的数据科学公司)的数据,挑选出有争议的ESG事件 —— 这些事件(例如:E-化学品泄露、S-使用童工、G-腐败和贿赂)对业务和股东回报的影响可以客观的被衡量。

“我们发现,在一家公司内,负责任的ESG风险管理文化会带来明显的好处,可能会对股票收益产生潜在的重大影响。”领导这项研究的穆迪分析董事总经理Doug Dwyer表示,“ESG争议会损害声誉,并产生重大的财务和法律影响。能够积极管理这些风险的公司在给股东创造价值方面做得更好。”

该研究涵盖了2013年至2019年的3,000多家上市公司。剔除其他市场因素,我们发现有争议的ESG事件对企业价值具有重大而持久的负面影响。例如:中度至重度ESG事件导致一年期超额股票回报率平均值为-4%,这意味着一家典型规模公司的损失约为4亿美元。

该研究还表明,能够从过去的ESG争议中吸取教训,改善其内部ESG风险实践的公司将会受益。穆迪的ESG评分获得改善的公司,未来ESG争议数预计比未改善的公司少15%左右。穆迪的ESG评分从业务和利益相关者风险敞口的角度,衡量公司将“可持续发展” 纳入其战略、风险管理和运营的程度。

“总而言之,这些研究的结果显示了ESG争议与公司财务业绩的相关性。重要的是,公司可以影响其ESG风险管理文化,同时使股东和其他利益相关者受益。”Dwyer补充说。

(穆迪分析)


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